Arabella und Familie Maier machen sich Sorgen um Peter. Im Märchenreich lauern viele Gefahren auf ihn - ganz besonders der 15-jährige Drachen. Auch Fräulein Müller, die Klavierlehrerin, ist plötzlich spurlos verschwunden. Noch ahnt niemand, dass sie anstelle von Arabella ins Märchenreich entführt wurde, inzwischen den Diener Stunk geheiratet hat und sich als Frau eines Teufels äußerst wohlfühlt.
Hansi und Gretchen nehmen den Zauberring mit in die Schule. Sie machen es möglich, dass Lehrer Adam wie ein Huhn gackert, wie ein Ferkel quiekt und wie ein Hahn kräht. Der Direktor und der Schulinspektor sind von den ungewöhnlichen Fähigkeiten ihres Kollegen entzückt. Als er jedoch behauptet, die Kinder aus seiner Klasse hätten sich in Enten und Gänse verwandelt, wird es selbst dem Inspektor zu viel. Schuld an diesem ganzen Durcheinander sind Rudolph und Karlchen, die Gretchen den Zauberring gestohlen haben. Sie verwandeln Lehrer Adam in eine Micky Maus - und das ist noch längst nicht alles ...